Источники финансирования бизнеса

Любой бизнес требует постоянных вложений. Средства требуются для покрытия кассовых разрывов, адаптации к непредвиденным ситуациям, ускоренного роста в условиях конкуренции.

Владельцы бизнеса ищут дополнительные источники финансирования для того, чтобы расти, развиваться.

Причины нехватки денежных средств

Бизнесу постоянно нужны деньги, потому что тратить их приходится каждый день, а доход приходит с задержкой. Например, зарплату сотрудникам необходимо платить ежемесячно, а выручка от продаж может поступать неравномерно.

Кроме того, часто возникают непредвиденные ситуации. К примеру, сломался станок, подорожали материалы, клиент задержал оплату. Чтобы бизнес не остановился, приходится искать дополнительные вливания.

У каждой компании есть оборотный капитал. Это средства, необходимые для текущих нужд бизнеса. Каждая фирма должна иметь финансовый резерв для решения стратегических задач, своевременной оплаты счетов, инвестирования в производство, запуск инновационных программ.

Оборотных средств хватает не всегда.

Почему?

Причин несколько:

• Ошибки в управлении или распределении ресурсов.
• Снижение выручки.
• Отсрочка переводов от клиентов.
• Потребность масштабирования бизнеса.
• Выход компании на новые рынки.

Виды источников финансирования

Все денежные потоки можно разделить на три категории:

1. Внутренние. Формируются за счет деятельности компании.
2. Внешние. Привлекаются извне.
3. Государственные. Выделяются из бюджета.

Собственные источники финансирования

Очень хорошо, если у предпринимателя есть свои резервы. В этом случае отсутствует долговая нагрузка, необходимость выплачивать дивиденды инвесторам. Руководители могут расходовать большую часть полученного дохода на совершенствование бизнеса.

К внутренним источникам финансирования относятся:

Уставный капитал

Это средства, которые учредители фирмы вносят в общий фонд при ее открытии. Они гарантирует финансовую устойчивость, обеспечивает ответственность перед кредиторами. Определяет долю каждого участника бизнеса.

Чистая прибыль

Остается у предпринимателя после выплаты всех налогов, зарплат сотрудникам, погашения кредитных обязательств перед банками. Показывает, сколько было заработано за отчетный период. Частично ее можно направить на закрытие потребностей бизнеса, создание «подушки безопасности».

Амортизационные отчисления

Любая техника постепенно изнашивается, компьютерное обеспечение устаревает. Через несколько лет перед бизнесом неизменно встанет вопрос: «За счет чего обновлять материальную базу?».

Большинство предпринимателей решает эту проблему за счет амортизации. Затраты на обновление материальной базы, без которой бизнес не может работать, включаются в себестоимость производимой продукции или оказываемых услуг.

Приведем пример. Когда в ресторане перестает работать плита, то покупают новую, а расходы амортизируют, то есть включают в себестоимость блюд. Таким образом, за обновление материальной базы платят посетители заведения. Цена блюд для них вырастет. Чтобы не было резкого повышения прайса, стоимость плиты возвращают не сразу, а в течение длительного времени.

Компании амортизируют не только материальные активы, такие как транспорт, спецтехника, компьютеры, принтеры, но и нематериальные, например, патенты, компьютерные программы.

Амортизации не подлежат земельные участки, незавершенные строительные объекты, полезные ископаемые и т.п.

Временной промежуток, во время которого бизнес будет получать прибыль от использования купленного оборудования, называется сроком полезного использования (СПИ).

Он указывается производителем в техническом паспорте. У некоторых товаров его можно посмотреть в общем российском классификаторе основных фондов. Амортизации подлежат не все покупки, а лишь те, у которых СПИ составляет более года.

Чем короче СПИ, тем большую сумму закладывают в цену товара. Каждый владелец бизнеса сам выбирает способ начисления амортизационных отчислений, прописывает его в своей политике учета.

Амортизационные отчисления — стабильный источник финансирования, потому что:

1. Не зависят от выручки. Начисляются ежегодно, даже если бизнес в убытке. Это не налог, а возврат того, что уже потрачено.
2. Предсказуемый денежный поток. Сумма поступлений известна заранее. Собственник может планировать ремонт или покупку полезных материалов, новой техники.
3. Свои средства. Не нужно брать кредит, потому что необходимые деньги уже «откладываются» внутри компании.

Благодаря грамотной амортизационной политике, можно реинвестировать до 80% основных средств.

Доход от продажи активов

Это средства, полученные от сбыта имущества, ценных бумаг или других ценностей.

Доход от их реализации может быть:

• Разовым. Например, при сбыте неиспользуемой недвижимости.
• Регулярным, если бизнес целенаправленно инвестирует в активы для их последующей перепродажи.

В большинстве стран выручка от реализации имущества подлежит налогообложению.

Прибыль от кредитования сторонних предприятий

При грамотном управлении кредитными рисками, инвестиционная деятельность может стать хорошим источником дополнительного профита.

Экономия на расходах

Это разумное сокращение затрат без ущерба для качества продукции или услуг.

Оптимизация расходов может включать:

• Пересмотр договорных обязательств с поставщиками.
• Внедрение энергосберегающих технологий.
• Автоматизацию рутинных процессов.

Главное, соблюдать баланс. Излишняя экономия на ключевых статьях, таких как персонал или сырье, способна навредить репутации бизнеса, снизить его конкурентоспособность.

Равномерное распределение затрат создает свободный остаток. Его можно направить на текущие нужды.

Ожидаемые поступления

Более 95% компаний самостоятельно распределяют заработанные средства. Чем их больше, тем меньше потребность во внешних заимствованиях.

Однако малый и средний бизнес редко обходится своими силами. Приходится привлекать ресурсы, деньги инвесторов.

Доходы от сдачи в аренду

Это пассивный финансовый поток, который компания получает за предоставление своей недвижимости, земли, техники во временное пользование.

Внешние источники финансирования

К помощи извне бизнес обращается тогда, когда не хватает своих денег.

Плюсы такого финансирования очевидны:

• Можно получить крупные суммы.
• Не нужно изымать средства из оборота.
• Появляются возможности для расширения бизнеса.

Минусы тоже есть:

• Процентная переплата.
• Бюрократические процедуры.
• Вероятность банкротства при неудачных вложениях.

Разберем основные источники финансирования извне:

Кредитование

Банковский кредит может быть долгосрочным, краткосрочным, овердрафтом, факторингом.

Для него характерны:

• Быстрое оформление.
• Нецелевой кредит можно использовать на любые цели.
• Сравнительно низкие ставки для бизнеса.

Займ или кредит — что выбрать?

Займ доступен практически каждому предпринимателю. Основное его преимущество — простота оформления, отсутствие жестких ограничений по пользованию полученными средствами. Заемщик сам решает, как распорядиться деньгами, будь то закупка товара, проведение ремонтных работ, развитие дела.

Основой выдачи банковского кредита служит оценка вероятности невозврата, анализа общей экономической ситуации клиента. Главные критерии, которые учитываются при оценке: наличие ликвидного имущества, положительная кредитная история.

Этапы кредитования:

1. Подача заявления.
2. Сбор документов.
3. Оценка банком платежеспособности бизнеса.
4. Заключение официального договора.

Существуют различные типы кредитов: потребительские, ипотечные, автокредиты и т.п..

Основные моменты, которые следует учесть заявителю:

- Подтверждение платежеспособности

Банковская система требует документального подтверждения финансовой стабильности. Микрофинансовые организации предоставляют средства без особых проверок.

- Сумма, период возврата

Обычно банки дают больше денег на долгий период, однако общая сумма займа может оказаться ниже, чем кредита.

- Уровень ответственности

Если заемные средства предоставляются в частном порядке, то ответственность ограничивается личным соглашением сторон. Банковские обязательства зафиксированы юридически. В случае просрочки, как правило, будут накладываться штрафные санкции.

Лизинг

Это аренда и целевой кредит одновременно. Лизинговая организация приобретает дорогое спецоборудование и затем предоставляет нуждающейся компании право им пользоваться.

Заключается специальное соглашение. У бизнеса появляется оборудование, которое ему необходимо. Он платит каждый месяц лизинговый платеж, выкупая его частями.

Условия лизинга выгоднее, чем у кредита. Лизинговая компания может принять во внимание сезонность бизнеса, и распределить размер взносов, исходя из этого.

Таким образом, лизинг — это аренда с возможностью выкупа. Выгодная альтернатива кредиту, потому что:

• Закладывается само ТС.
• Ускоренная амортизация снижает налоги.
• Продолжительный срок.

Недостатком можно считать тот факт, что до тех пор, оборудование остается собственностью лизингодателя до полного выкупа.

Овердрафт

Банк устанавливает лимит, в пределах которого заемщик может тратить больше денег, чем есть на расчетном счете. Обычно до 30% от оборота.

Овердрафт удобен для покрытия кассовых разрывов. Выручает в ситуации, когда нужно срочно оплатить поставку, а деньги поступят только завтра.

Однако за эту «подушку безопасности» придется платить. Банк возьмет вознаграждение за каждый день использования овердрафта.

Плюсы:

• Заемные средства выдаются без поручительств.
• Списание платежей происходит автоматически при поступлении денег на счёт.

Минусы тоже есть:

• Высокая процентная ставка.
• Небольшой временной промежуток.

Факторинг

Это когда компания продает свои «долги» специальной фирме (фактору). Таким образом, вместо длительного ожидания, она сразу получает свои деньги.

К примеру, вы поставили спецтехнику магазину. По договору он вам заплатит только через 2 месяца. Если вы обратитесь в факторинговую компанию, то получите 90% суммы. Через 60 дней магазин переводит ей деньги, а вам — оставшиеся 10%.

Особенности:

• Мгновенное финансирование.
• Деньги в день поставки.
• Не влияет на кредитную нагрузку.

Минусы:

• Подходит только для бизнесов с отсрочкой платежа.
• Работает по безналу.
• Комиссия.

Это единственный инструмент, который можно использовать сразу. Обеспечивает непрерывный финансовый поток.
Если ваша бизнес-модель позволяет применять факторинг, не упускайте эту возможность. Для малого бизнеса это способ избежать кассовых разрывов.
Выгода для фактора — комиссия за услугу. Она составляет 1-5% от размера уступленного долга и процент за отсрочку платежа. Работа с множеством поставщиков из разных отраслей снижает зависимость от неплатежей. Тщательный анализ, проверка заявок от дебиторов минимизирует вероятность потерять выданные деньги.

Акции

Акции — доля в бизнесе. Акционерное общество получает финансы, которые она может направить на свое развитие.

Инвестор, купивший ценные бумаги, становится совладельцем бизнеса, может участвовать в разделе заработанных денег. Он получает свою долю через дивиденды или рост рыночной стоимости.

Фондовый рынок подвержен колебаниям. Он чутко реагирует на новости, корпоративные отчеты, глобальные события.

Долгосрочные вложения в надежные компании исторически показывают более высокую доходность по сравнению с вкладами и другими традиционными сберегательными инструментами.

Облигации

Это долговые ценные бумаги. С их помощью эмитенты привлекают деньги инвесторов, обязуясь вернуть их с процентами через строго определенное время.

Эмитенты выпускают облигации для того, чтобы привлечь финансирование, не продавая частичку бизнеса. Они занимают деньги на более выгодных условиях, чем предлагают банки при кредитовании.

Венчурные фонды

Инвестируют в перспективные стартапы с высоким потенциалом. Принимают на себя значительные риски ради возможной сверхприбыли.

В отличие от традиционных инвесторов, они не только вкладывают деньги, но и активно участвуют в развитии бизнеса.

Если стартап вырастет в известный бренд или выйдет на IPO, то венчурное инвестирование принесет инвестору многократную выгоду.

Краудфандинг

Это способ привлечения средств для реализации творческих, коммерческих или социальных проектов от большого количества людей через интернет-платформы.

Позволяет авторам и предпринимателям проверить спрос на идею, собрать деньги без участия банков или инвесторов.

Страховые выплаты

Это выплаты, которые страховщик перечисляет клиенту при наступлении страхового случая.

Их размер зависит от условий договора. Одни полисы покрывают ущерб полностью, другие — лишь его часть.

Иностранные инвестиции

Вложение капитала зарубежных компаний или частных лиц в российскую экономику. Привлечение иностранных инвестиций — это возможность создать новые рабочие места, ускорить экономический прирост.

Благотворительные взносы

Добровольные пожертвования помогают некоммерческим структурам реализовывать важные проекты. В наше время это актуально.

Предприниматели из различных сфер делают добрые дела, перечисляют благотворительные взносы не только из альтруистических соображений, но и ради возможности оформить налоговые льготы.

Бизнес-ангелы

Некоторые инвесторы вкладывают собственные средства в стартапы на самых ранних этапах. Они это делают в обмен на долю в перспективном предприятии или с расчетом на будущее.

В отличие от венчурных фондов, они не только предоставляют финансирование, но и делятся опытом, связями, экспертизой. Защищают неопытных предпринимателей от проблем, досадных ошибок.

Для многих стартапов поддержка бизнес-ангелов становится решающим фактором, позволяющим перейти от идеи к реальным делам.

Чрезмерное использование внешнего финансирования увеличивает долговую, кредитную нагрузку предприятия, зависимость от кредиторов.

Государственная поддержка бизнеса

Госфинансирование делится на четыре категории:

Гранты

Деньги выделяются бизнесу на реализацию социальных, научных или коммерческих проектов. Их безвозмездно предоставляют федеральные госфонды, частные компании, международные организации. Это делается для того, чтобы поддержать перспективные инициативы.

Получение такой бесплатной поддержки требует четкого обоснования целей, тщательно разработанного плана действий, бюджета, ожидаемых результатов. После израсходования средств, необходимо будет обязательно отчитаться о том, куда они были потрачены.

Бюджетные инвестиции

Выделяются государством или муниципалитетами на развитие инфраструктуры, социальных объектов, ключевых отраслей экономики.

Регионы направляют деньги на строительство предприятий, дорог, школ, больниц, общественных объектов, которые имеют большие сроки окупаемости и, поэтому, не привлекательны для независимых инвесторов.

Бюджетные инвестиции стимулируют экономическое развитие, улучшают условия жизни граждан, помогают населенным пунктам развиваться.

Субсидии

Целевая финансовая помощь от государства или местных властей, направленная на поддержку граждан, бизнеса, социально значимых проектов.

Субсидии могут покрывать часть расходов на ЖКХ, сельское хозяйство, предпринимательство, малый бизнес или образование.

В отличие от кредитов, субсидии не требуют возврата. Это их ключевое преимущество. Их получение обычно связано с выполнением строгих условий, предоставлением отчетности.

Госзаказы

Это подряды, по которым государство закупает товары, рабочую силу, услуги у коммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей.

Заказы можно получить через тендер, аукцион. Это служит гарантией, что бюджетные средства будут использованы по назначению.

Участие в госзакупках дает бизнесу стабильный доход, репутацию надежного поставщика. Существуют строгие требования соблюдения сроков исполнения договоренностей.

Какое финансирование выбрать?

На различных этапах развития бизнеса нужны разные подходы:

• Старт — личные сбережения, гранты, кредиты, поиск потенциальных спонсоров.
• Рост — инвестирование, продажа долей.
• Расширение бизнеса — кредиты, лизинг, облигации.
• Зрелая компания — выпуск акций, слияния.

Любой способ должен быть просчитан со всех сторон, чтобы не поставить бизнес под угрозу.

Подведем итоги

Все виды финансирования обеспечивает защиту, устойчивость бизнеса.

Внутреннее финансирование страхует от кризисов, дает возможность предприятию развиваться, сохранять контроль над бизнесом, избегать кредитных обязательств.

Кредиты, IPO и другие источники извне ускоряют рост, увеличивают объемы, дают бизнесу шанс привлекать дополнительные резервы, масштабироваться, выходить на новые рынки.

Гранты, льготные кредиты и другие формы государственного финансирования юридических, физических лиц делают риски минимальными, снижают финансовую нагрузку, поддерживают крупные проекты.