Инвестиции в МФО – как выбрать надежную компанию?

Сейчас, в период турбулентности и низких ставок по банковским вкладам, люди, имеющие накопления ищут другие способы инвестирования и получения пассивного дохода. Один из доступных инструментов – инвестиции в МФО. Выбирая МФО, помните про все риски, и не забывайте проверять надежность компании до момента заключения договора и размещения денежных средств. Сейчас многие микрофинансовые компании предлагают интересные условия – ниже мы предлагаем вам своего рода чек-лист, на что стоит обратить внимание, чтобы выбрать надежную компанию.

Соберите информацию из открытых источников

Для начала не забывайте, что привлекать денежные средства от физических лиц могут только микрофинансовые компании (МФК). Для начала проверьте, есть ли выбранная МФО в реестре микрофинансовых компаний Центрального банка РФ и присвоен ли ей статус МФК? Сделать это можно здесь: http://www.cbr.ru/fmp_check/

После изучите информацию о выбранной компании. Какая у нее история, сколько лет работает на рынке, кто акционер, с кем компания аффилирована, кто фондирует, оцените географическую представленность компании. Например, международным компаниям, проще диверсифицировать риски.

Раскрывает ли компания данные для открытых рейтингов. Необходимо отметить, что МФО не обязана раскрывать информацию для рэнкингов, но если она это делает, то это повышает ее надежность. Ключевые рэнкинги: РА Эксперт https://www.raexpert.ru/topics/microfinance и НРА http://www.ra-national.ru/ru/taxonomy/term/3296?type=rating

Изучите отзывы о компании в интернете, почитайте мнения инвесторов и экспертов на сайте bankir.ru. Поспрашивайте знакомых, возможно кто-то из близких уже знаком с компанией и может дать вам честную рекомендацию. Но, помните, если кто-то настойчиво рекомендует МФО для инвестиций без запроса с вашей стороны, это должно вас насторожить. Так действуют участники финансовой пирамиды – где доход «советчика» напрямую зависит от того, сколько новых «вкладчиков» он привлечет. В такие компании не стоит вкладываться, это слишком рискованно.

Дальше смотрите на доходность. Какие ставки вам предлагают? Сейчас средний уровень, не вызывающий вопросов – 12-13%, если вам предлагают больше, стоит насторожиться. Эта ситуация слишком рискованна для инвестора – выплаты процентов обеспечивает не операционный доход компании, а инвестиции других инвесторов. В неудачной ситуации профит получат только те инвесторы, кто успеет выйти в первых рядах из этой пирамиды.

Изучите деятельность МФК – какие займы она выдает: физическим лицам «до зарплаты» или предпринимателям? Какие суммы займов в портфеле на какой срок? Для ваших денежных средств надежнее выбирать компании со средним сроком жизни актива более года. Также важно, чтобы большая часть портфеля была обеспечена – и желательно твердым залогом (в случае, если заемщик не сможет вернуть финансирование, МФО реализует его залог и не потеряет денежные средства, если же займы не обеспеченные, то МФО нечего реализовывать и высока вероятность роста проблемного портфеля).

После того, как вы собрали информацию из открытых источников, переходите к изучению документов компании. Запросите финансовую отчетность – если компания отказывается ее предоставлять, это вызывает вопросы, и мы рекомендуем не продолжать взаимодействие с ней.

На что обратить внимание в отчетности?

• Проанализируйте достаточность собственных средств - согласно требованиям ЦБ норматив не должен быть менее 6%.
• Рассчитайте коэффициент ликвидности, т.е. отношение ликвидных активов со сроками погашения до 90 дней к краткосрочным обязательствам компании со сроком погашения до 90 дней. ЦБ определил, что коэффициент ликвидности должен превышать 100%.
• Рассчитайте максимальный риск на одного заемщика (менее 25%) и на одного партнера (менее 20%).
• Также мы рекомендуем проверить уровень просрочки, для этого можно рассчитать норматив проблемной задолженности как соотношение суммы задолженности по займам с просрочкой 60+ дней, выданных за последние 3 месяца на каждый из последних 3 месяцев к сумме всех выдач за расчетный период. Хорошо, если норматив - не более 6%.
• Посмотрите расходы компании – растут ли они, как их динамика соотносится с доходами. Если расходы больше доходов, необходимо уточнить – почему? Если речь идет об инвестициях компании в развитие, завоевание новых рынков, развитие ИТ технологий, то это хороший признак, если же речь про падение доходов из-за отсутствия спроса со стороны клиентов – плохо. Кстати, все крупные МФО, которые недавно ушли с рынка, до этого не выдавали займы в течение года, при этом инвестиции привлекали. Т.е. брали деньги, но никому не выдавали.

Не забывайте мониторить отчетность выбранной МФО каждый квартал. Следите за их динамикой коэффициентов. Если что-то вызывает вопросы, спрашивайте у компании, если ответы вас не радуют – забирайте свои средства. В следующей статье расскажем, можно ли и на каких условиях забрать денежные средства из МФО до истечения срока договора инвестирования.